P2P平台的高利率与借款人高风险之间的矛盾

　　中国经济网深圳2015年12月12日讯 第一网贷（深圳钱诚）发布了周四（10日）中国理财指数日报。其中12月10日中国P2P网贷理财收益率指数显示，该日全国P2P网贷理财收益率为10.49%。具体如下：

　　投资期限1个月内，全国P2P网贷理财收益率为10.88%/年；投资期限1-3个月内，9.55%/年；投资期限3-6个月内，11.08%/年；投资期限6-12个月内，11.24%/年；投资期限1年以上，9.42%/年。而同期银行贷款利率如下：一年以内（含一年），4.35%；一至五年（含五年），4.75%；五年以上，4.90%。

　　P2P网贷平台的利率要明显高于同期银行贷款利率，但是由于银行低利率的优势，符合银行风控的优质客户必然会从银行贷款，只有不符合银行风控的高风险客户才会接受P2P网贷平台的高利率。

　　故P2P网贷平台的高利率与高风险是一对不可调和的矛盾。

　　2014中国企业500强营业收入达到56.68万亿元，同比增长13.31％，这500家企业的收入利润率仅为4.24％，同比下降了0.1个百分点；资产利润率为1.36％，同比下降了0.8个百分点。这两项反映企业经营效益的重要指标已连续3年下降。

　　在实体行业利润持续下降的客观情况下，P2P平台的高利率成本只能吸引高风险客户，同时又无法向实体行业收取高息，所以保持低坏账率是不可能与高利率同时存在的。如果同时存在的结果就是，必须期限错配形成资金池，拆东墙补西墙，资金链一旦断裂后中小P2p就不得不跑路。

　　怎样改造爱跑路的中小P2P

　　破解上述矛盾的办法，首先是回归网络借贷平台的信息中介本质，将P2P平台定义为专门从事网络借贷信息中介业务活动的金融信息中介企业，为实现直接借贷提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务，确立从业机构作为信息中介的法律地位。

　　其次，立法强制P2P平台披露借款人的必要足够信息以及担保措施，出借人仅依据披露信息而决定是否投标。P2P平台对披露信息的真实性负责，不对借款人能否偿还借款作出承诺或代偿。

　　达到以上要求的P2P平台才能实现小额投融资活动的低成本、高效率、大众化，为大众创业、万众创新打开大门。

　　（作者为陕西明乐律师事务所高级合伙人）