不论理财产品叫什么“宝”，说到底，百姓的资金才是宝。金融机构要真正改变“看钱下菜碟”，存款利率市场化是关键一步

    对于没有太多积蓄的普通百姓来说，余额宝的横空出世，让人们的“散碎银子”有了好去处：理财没有门槛，金额多少不限，随时可以存取。像活期储蓄一样方便，利率收益却比5年定期存款还要高，这样的吸引力是不言而喻的。众星捧月之下，余额宝在不到一年时间里飞速发展，到2月底，余额宝用户数量超过8100万，规模突破5000亿元。

    然而，就在余额宝受到百姓青睐的同时，社会上也出现了另外一种声音，认为余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”、金融“寄生虫”。余额宝以高于银行的利率吸引客户，严重干扰了利率市场，应当予以取缔。

    话听起来有些刺耳，但追踪一下余额宝的赚钱路径，就不难发现它的确是在用银行的钱来赚银行的钱：先用较高利率把银行的活期储蓄吸引过来，再把这些钱“化零为整”，以更高的利率重新存入银行，来赚取“利差”。

    通常而言，银行是看“钱”下菜碟，存款利率分为三六九等。其中，活期存款利率最低，年利率只有0.35%；定期存款利率要高一些，三年期年利率为4.25%；利率最高、条件最优厚的是同业协议存款，7天或一个月的年化利率可以超过6%，甚至高达9%.当然，这高利率的待遇只有金融机构的大资金才能享受，百姓手里的“散钱”“活钱”是不行的。正是因为活期储蓄与协议存款之间如此大的利差，才使余额宝能够借助货币基金，把活期存款变成协议存款，一倒手就赚了个盆满钵满。

    由此看来，余额宝之所以能够空手套白狼，趴在银行身上“吸血”，从根上说还是银行有短板：一头是给出的收益太低，留不住百姓的散钱；另一头又禁不住大资金的诱惑，竞相开出“高价”争抢。但凡银行能够对“散钱”高看一眼，对“大钱”淡定一些，余额宝们也不会有那么大的生存空间。

    按理说，百姓的“散钱”本来就是放在银行的，而且银行旗下大都有自己的货币基金，应该比余额宝之类更有优势。而银行不肯这样做的原因，还在于垄断。百姓无论把钱放到哪家银行，活期存款的收益都一样低，“爱存不存”。对普通百姓来说，这点钱不存银行也没有更好的去处，收益再低也只能认了。

    实际上，涓涓细流可以成江河，百姓手中的“散钱”放到银行，加起来绝对是一笔“大钱”。数据显示，截至2013年底，我国居民个人储蓄存款总量达45万亿元，其中超过16万亿元为活期存款，占存款总量1/3还多。这些钱，银行以极低的利率拿过来，再贷出去，利率一下子翻了几十倍，收益相当可观。

    银行财源滚滚，百姓的回报却低得可怜，显然不合理。眼下，面对新的市场竞争，不少银行也推出了类似余额宝的高收益产品。然而，不论理财产品叫什么“宝”，说到底百姓的资金才是宝。金融机构要真正把百姓的资金当成宝，存款利率市场化是关键一步。到那时，钱往“高”处走，百姓资金提高收益无须再经过货币基金“倒手”，而是哪家银行给的利率高就把钱存到哪家。市场竞争让百姓的资金成了“香饽饽”，金融机构对百姓的资金不敢怠慢和亏欠，才能实现双方利益共享。