美联储高官曾放言，美联储维护的是美国的利益，其他国家只能适应。美联储、华尔街、国际货币基金组织等都是美元霸权的组成部分，新兴市场国家要改变被动局面，除了加强自身经济建设之外，还需要在制度上取得突破，真正对美元霸权进行制衡。9月，圣彼得堡G20首脑峰会的一个重大突破就是金砖国家的金融货币合作取得了制度化的成果。自今年3月金砖国家首脑达成建立外汇应急安排和金砖国家开发银行的承诺后，这两项制度会以更快的速度落地。这对于金砖国家积极参与国际金融治理，推动国际金融体制改革，扩大金砖国家之间以及其与世界其他国家间的经济合作有着深远的影响和意义，新的区域性金融合作将在未来的国际金融体制中扮演更为重要的角色，并成为原有的单一国际货币体系和全球金融治理中一个积极的补充。

　　金砖国家开发银行的优势

　　金砖国家经济的崛起，增加了其参与国际金融体制治理的信心，打破发达国家垄断国际金融格局的决心。外汇储备雄厚的金砖国家逐渐开始扮演起国际贷款人的角色，成为国际金融市场上除了国际货币基金组织和世界银行以外，新的、跨区域的、低成本资金的提供者。

　　首先，对于在国际结算中，促进人民币和卢布国际化，减少对美元和欧元的依赖，金砖国家开发银行的建立提供了一个实施的平台，增强了抵抗西方发达国家债务货币化，摊薄债权国利益的风险能力。根据《中国统计年鉴》和联合国贸发会议的统计，2003年至2011年，中国和金砖国家的贸易额从365亿美元增长到2828亿美元。自2008年起，中国是印度第一大贸易伙伴，印度也是中国在南亚最大的市场。自2009年中国成为巴西的第一贸易合作伙伴，巴西也是中国第十大贸易伙伴。2010年中国成为俄罗斯第三大贸易伙伴。2009年南非是中国在非洲的第二大贸易伙伴，中国是南非的第一大贸易伙伴。近年来随着西方国家金融危机和欧债危机的发生，美元汇率波动频繁，贬值幅度加大，金砖国家相互之间如此大的贸易规模，催生了其必须尽快选择更为安全的贸易结算方式，作为其分化美元作为单一结算货币的风险。

　　其次，由于近年来西方国家经济的大幅衰退，消费者需求明显下降，特别是美国过度消费的下降，使得长期以来把出口作为经济增长导向的金砖国家，开始把相互之间的深度实体经济合作及拉动内需作为一个新的启动引擎。金砖国家银行在本币支付和出口信贷上能够立竿见影地帮助实现这样的经济增长转型，为金砖国家之间的贸易合作起到稳定扩展的作用，甚至于能够改变以往金砖国家为了获得美元硬通货，而不得不陷入的优先发展与发达国家贸易的饮鸩止渴的恶性循环。

　　再次，对于基础设施投资的资金增加供应，是金砖国家开发银行未来运营的一个最为主要的投资方向。巴西新发现的石油储备大多在边远的乡村地区，落后的基础设施建设一直是其扩大石油出口的瓶颈。印度虽然是全球第二人口大国，但始终未能充分享受人口红利，低廉的劳动力价格被其非常落后的基础设施建设所抵消，100公里路程要车行6个小时的困境，使得外国直接投资的规模长期处于低迷而徘徊的状态。俄罗斯在远东西伯利亚丰富的天然油气资源，是俄罗斯实现大国梦的支撑，然而“远东大开发”计划的成功，完全依赖于是否有足够的资金铺设油气管道，将远东的能源运往中国、印度、韩国和日本。显然，金砖国家银行的建立，将为巴西、印度和俄罗斯的投资提供坚实的资金保障。

　　最后，在2011年10月12日，中国、巴西、俄罗斯、印度和南非的证券交易所在南非成立金砖国家证券交易所合作联盟，在彼此市场上挂牌买卖。这标志着金砖国家开始从相互之间的实物贸易上升到了资本合作层面。金砖各国除南非以外，都是以出口为增长导向，位列全球前十大的外汇储备国，但是四国在国际金融市场中仍然处于弱势，消费性金融产品缺失，储蓄转化为投资的通道狭窄，它们在国际金融市场上的影响力远不能和其在实体经济中的规模相提并论。金砖国家开发银行的建立，对于增强金砖国家的金融制度国际化，改变本币交易的信任度和结算偏好，提高金砖国家之间金融产品合作的成熟度，有着未雨绸缪的意义。

　　“硬实力”是话语权的基础

　　西方国家普遍认为金砖国家银行的建立是对现行国际金融体系的一个冲击，是对西方所主导的国际货币基金组织和世界银行的一个挑战,是金砖国家企图对当前西方国家主导的国际金融治理的一个侵蚀。对于金砖国家开发银行未来发展持悲观态度，并断言金砖国家开发银行和现有的区域性银行，例如：亚洲开发银行，美洲开发银行和非洲开发银行没有太多的实质性差别，也无法为国际金融治理带来新的变革。另一方面，西方国家又对中国和俄罗斯等国对非洲和其他发展中国家提供的无条件经济援助横加指责，认为这颠覆了历来西方国家通过国际货币基金组织和世界银行的援助进而将附加的政治和经济条件一并打包送出的做法，相对减弱了西方国家在发展中国家的影响力。

　　西方国家习惯于夸大价值观和意识形态在国际秩序建立中的作用。在经济全球化的今天，增长联动、利益融合是一个趋势，意识形态的影响力，更多地让位于一国在国际秩序中的整体实力，或者直截了当地说，“软实力”是依附于“硬实力”的，并且随着“硬实力”的衰退而递减。西方国家的“软实力”，受到美国“次贷危机”和欧盟的“欧债危机”的冲击，正处于这样一个下降通道中，在传统制造业领域，甚至出现了类似美国是“低成本国家”的讥讽的声音。金砖五国有一个更为深层的，也许是西方国家故意避而不谈的根本共性就是：除了俄罗斯，其他四国都曾饱受了西方国家的欺凌，而俄罗斯则是长期被西方国家孤立和打压的冷战对象。金砖国家之间是一个平等发展的伙伴关系。由此而衍生的一个显而易见的金砖国家的交集就是：都希望凭借各自增长的“硬实力”，增加在国际金融新秩序的话语权。

　　我们承认，金砖各国彼此还有许多不同的利益诉求，然而，金砖国家开发银行的建立是一个现实而具有远见的创新，正如德班峰会所指出的“缺乏长期的融资和外国直接投资是建立金砖国家开发银行的主要动因，金砖国家机制性的架构，尤其是它的支付结构，将展示出它有别于其它区域性银行的特点，从而建立新的南南合作的模式”。金砖国家为主体的金融货币合作机制，最终将会改变当下世界的金融格局，而近期至少会增加金砖国家在争取国际货币基金组织投票份额时的筹码。