5.防止“顺周期”变成“逆淘汰”

　　刘荒：对于民营企业尤其中小企业来说，融资难、融资贵始终是一个无法回避的痛点。近年来，国家出台要求银行扶持民营企业的文件不少，但由于多数都是指导性意见，实际效果不理想。

　　一份面向中小微企业的官方调查显示，完全依靠自有资金扩大生产的受访企业仅占4.2%，58.7%的企业融资首选银行贷款，能得到足额贷款的企业仅占申请贷款企业的6.6%。

　　正当人们为大多数民企融资难融资贵而焦虑、为因银行惜贷、压贷、抽贷造成民企资金链断裂愤怒之时，民间投资最为集中的制造业，正在成为银行不良贷款最集中的行业之一。有数据表明，工行、农行、建行的制造业不良贷款率，2015年末分别为3.43%、5.45%、5.89%，比2014年末大幅上升了1.10～2.18个百分点。

　　民间投资增速下滑、银行不良贷款率上升，这“一降一升”使转型经济深陷新的“两难”之中。显然，充分参与市场竞争的民企和垄断性经营的银行，对风险与收益的配比选择并不相同。这也解释了国家要求以盈利为主要目标的商业银行，为民营中小企业提供贷款——相当于为银行增加成本、牺牲利润和加大贷款风险，为何总是难以奏效的原因。对于垄断性经营的商业银行来说，“顺周期”开展业务是再理性不过的事情，似乎并不在意“晴天送伞、雨天收伞”的谴责。当然，这并不包括那些违反合同契约和商业道德的行为。

　　显然，用松紧腰带的方式解决肥胖问题是无益的。只有打破金融垄断，让民间资本进入金融领域，推动利率市场化，才能使银行业充分竞争，降低融资成本，避免银行“顺周期”使得民营经济被“逆淘汰”。

　　周天勇：说到融资，首先要知道大银行不给小企业贷款的原因。一是因为这种行为本身不经济。大型银行要给中石油之类的大企业贷款，一笔贷款就可以放款50亿元，运行成本很低；如果要给每个小企业贷1万元，这50亿元需要放贷50万户，光人工成本得有多大？二是因为信息不对称。大型国企既有规模又有品牌，还有国家信用的隐性担保；可胡同里的一个小企业要贷款，银行很难弄清楚它的真实信息。三是大银行从来都是反对民营银行发展的，虽然中央说要鼓励发展小银行，但实质上并不顺利。

　　还有个新问题值得注意，就是减税和增值税改革，并没有使民营企业的真实税费率减下来。首先，以前民营企业偷税漏税比较多，“营改增”后偷漏不了了；第二，“五险一金”在企业成本中增长非常快，现在稽查力度加大，这部分支出也上升了。

　　另外一个问题就是高利贷。企业的借贷成本体现在贷款方来看，主要是三部分：一是银行的利息，扣除银行运营成本后，2014年银行的纯收入是18000亿元；二是非银行机构，主要包括信托、小贷、典当、担保、租赁等，也就是所谓的影子银行，2014年的利润在1万亿左右；三是民间借贷、地下钱庄集资和高利贷，大约也是18000亿元。如果全口径计算，整个企业的借贷成本高达4.6万亿元。

　　我认为，如果不从根子上改革扭曲的、高利率的银行业结构和形成机制，用行政命令的办法，不可能根治国民经济借贷资金高成本的顽疾。当前，应当尽快推进放宽城乡中小微银行的准入改革，改变“不改银行业结构而放开利率”的改革思路，打破银行业高度集中垄断的格局，以结构合理的市场竞争来降低资金价格。